最新數(shù)據(jù)顯示：2017年1-11月全國(guó)電力供需總體寬松。全社會(huì)用電量累計(jì)增速同比提高，各省份累計(jì)用電量均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng);工業(yè)和制造業(yè)用電量同比增長(zhǎng)，但增速均低于全社會(huì)用電量;高載能行業(yè)用電累計(jì)增速同比提高，有色行業(yè)當(dāng)月用電量連續(xù)三個(gè)月負(fù)增長(zhǎng);發(fā)電裝機(jī)容量增速放緩，火電當(dāng)月發(fā)電量連續(xù)三個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)：全國(guó)發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)同比降低，水電設(shè)備利用小時(shí)降幅環(huán)比持續(xù)收窄;全國(guó)跨區(qū)、跨省送出電量同比增長(zhǎng);新增發(fā)電能力同比增加，風(fēng)電新增發(fā)電能力與上年基本持平。

1-11月全國(guó)基建新增發(fā)電生產(chǎn)能力11286萬(wàn)千瓦，比上年同期多投產(chǎn)2729萬(wàn)千瓦。其中，水電1027萬(wàn)千瓦、火電3925萬(wàn)千瓦、核電218萬(wàn)千瓦、風(fēng)電1252萬(wàn)千瓦、太陽(yáng)能發(fā)電4865萬(wàn)千瓦。水電、火電、風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電分別比上年同期多投產(chǎn)130、580、50和2472萬(wàn)千瓦，核電比上年同期少投產(chǎn)503萬(wàn)千瓦。

清潔能源完成投資占比同比提高

1-11月全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2329億元，同比下降13.4%。其中，水電492億元，同比增長(zhǎng)2.1%;火電674億元，同比下降27.4%;核電336億元，同比下降12.9%;風(fēng)電576億元，同比下降16.0%。水電、核電、風(fēng)電等清潔能源完成投資占電源完成投資的71.1%，比上年同期提高5.6個(gè)百分點(diǎn)。

在清潔能源完成投資占比逐步提高下，2018年我國(guó)電力設(shè)備將如何發(fā)展呢?

2018年中國(guó)電力設(shè)備行業(yè)十大猜想

猜想一：國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)達(dá)25-30GW。能源局?jǐn)?shù)據(jù)2017年上半年棄風(fēng)率13.6%，同比下降7.6個(gè)百分點(diǎn)，棄風(fēng)限電形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)。新增裝機(jī)方面，預(yù)計(jì)2018年有望達(dá)25-30GW，主要的增長(zhǎng)來(lái)自紅六省。

猜想二：海上風(fēng)電新增裝機(jī)達(dá)GW級(jí)。截至2017年8月，國(guó)內(nèi)在建的海上風(fēng)電項(xiàng)目4.8GW，近一年已核準(zhǔn)尚未開(kāi)工的項(xiàng)目規(guī)模達(dá)2.8GW。預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機(jī)超過(guò)1GW。

猜想三：分布式繼續(xù)引領(lǐng)光伏行業(yè)發(fā)展。2018年分布式光伏上網(wǎng)電價(jià)退坡幅度略低于預(yù)期，隨著光伏組件等產(chǎn)品價(jià)格的下降，預(yù)計(jì)在新的價(jià)格體系下，分布式光伏依然可以取得較好的收益率，繼續(xù)引領(lǐng)國(guó)內(nèi)光伏發(fā)展。

猜想四：氣電占比穩(wěn)步提升，分布式燃?xì)庥瓉?lái)春天。根據(jù)規(guī)劃，到2020年底，我國(guó)將建成天然氣分布式能源項(xiàng)目147個(gè)，裝機(jī)容量將達(dá)到1654萬(wàn)千瓦，分布式燃?xì)庥型M(jìn)入高景氣發(fā)展期。

猜想五：新能源汽車產(chǎn)銷破百萬(wàn)，進(jìn)入增長(zhǎng)次時(shí)代。動(dòng)力電池提前兩年達(dá)成油電平衡價(jià)，新能源汽車產(chǎn)銷增長(zhǎng)的邏輯將從政策主導(dǎo)"面向政府拿補(bǔ)貼"邏輯，變更為品質(zhì)主導(dǎo)"面向市場(chǎng)拿客戶"。新能源乘用車將進(jìn)入產(chǎn)銷爆發(fā)期，帶動(dòng)新能源汽車產(chǎn)銷突破百萬(wàn)大關(guān)。

猜想六：動(dòng)力電池PACK后售價(jià)達(dá)到1元/wh。以預(yù)計(jì)補(bǔ)貼稿悲觀情形估算，18年三元?jiǎng)恿﹄姵?/a>不含稅售價(jià)接近1050元/kwh;無(wú)上游材料布局、以電池組出貨的動(dòng)力電池企業(yè)毛利率或?qū)⑾绿降?6%。

猜想七：鋰電儲(chǔ)能成本快速下降，有望規(guī)模化發(fā)展。隨著鋰電池價(jià)格進(jìn)一步下降，儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性將逐步凸顯，2018年鋰電儲(chǔ)能在國(guó)內(nèi)輔助服務(wù)市場(chǎng)和工商業(yè)用戶側(cè)的儲(chǔ)能市場(chǎng)有望得到規(guī)模化發(fā)展。

猜想八：動(dòng)力電池三元高鎳化加速，18年NCM811突破。隨著18年國(guó)補(bǔ)政策大概率繼續(xù)上調(diào)"獎(jiǎng)勵(lì)級(jí)"能量密度要求至140wh/kg，NCM622/811三元材料將加速滲透，純電乘用車將成為三元電池增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?br/>
猜想九：負(fù)極進(jìn)入漲價(jià)通道，高品質(zhì)要求超越低價(jià)訴求。負(fù)極成本占比僅6%，電池企業(yè)對(duì)負(fù)極價(jià)格敏感性降低，需求也將從"容量/價(jià)格"雙要求升級(jí)為"容量/壽命/倍率"多要求，價(jià)格將不再是電池企業(yè)主要考慮因素。

猜想十：軟包動(dòng)力電池滲透全面加速。軟包憑借外包裝材料的輕量化，是最有希望達(dá)成國(guó)家動(dòng)力電池能量密度要求的產(chǎn)品體系，軟包動(dòng)力電池是提高能量密度的優(yōu)選道路。軟包領(lǐng)域最具技術(shù)壁壘的鋁塑膜環(huán)節(jié)將受益。