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新能源汽車,怎么說"鋰"?

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2023年10月23日  

從去年下半年至今,鋰、鈷、鎳等動力鋰電池核心原材料價格的大幅上漲,令新能源汽車中下游公司持續承壓。近期,不堪成本上漲重負的新能源汽車公司,紛紛選擇以整車漲價來消化壓力,引發市場波動和監管層關注。這輪整車漲價的后果,除了將影響車企銷售量和利潤率,也令業界有關正處于上升期的新能源汽車產業少了一分狂熱,多了一分慎重。


對原材料價格上漲,業界觀點較為一致,重要源于供需矛盾。更具體點,就是鋰價飆升。分析認為:一方面供給不足。受疫情影響,海內外鋰資源生產交易活動受限,海運能力不足,短時間內供給有限,加之產量釋放周期較長以致供給延遲。另一方面,需求陡增。2021年,我國新能源汽車銷量從2020年的136萬輛增至350萬輛,銷售增幅驚人,加之市場前景看好,公司擴大產量、新增儲備的需求預期也隨之激增,從而帶動鋰資源需求陡增。


從表面上看,解決新能源汽車遭遇的這輪"原材料之困",就應著眼于采取有力措施保供穩價,以緩解供需不平衡問題。然而,事情并非這么簡單,我們還應對供需兩端的真實情況有更清醒地認識:


其一,從供給端來看,本輪原材料價格上漲并不能簡單歸結為供不應求。以鋰價為例,從去年年初的5萬/噸漲至目前的50萬/噸,已明顯背離了供需基本面,出現非正常的上升。這其中,一些掌握上游壟斷資源的炒作方為搶抓鋰能擴張前的最后窗口期,實行的囤積居奇、投機炒作等不正當競爭行為,也在客觀上加劇了鋰價的非理性、投機性上漲。誠然,資本是逐利的,公司也以追求更高利潤和利益最大化為宗旨,但在上游公司和投機資本賺得盆滿缽滿的同時,卻也在損害著新能源汽車產業的健康發展。


其二,從需求端來看,新能源汽車產業對原材料以及動力鋰電池的需求存在一定泡沫。這重要涉及新能源汽車產業存在已久的產量過剩風險。2020年,我國新能源汽車總產量達2669萬輛/年,但當年銷量僅136.7萬輛。即使2021年銷量達到創紀錄的350萬輛,也離產量滿負荷運轉相距甚遠。從公司來看,除了頭部車企產量利用率達到甚至超過100%,其他車企產量均存在過剩問題。更何況,已有車企還在加速擴產,以及還有不少的公司宣稱要跨界造車,讓這輪新能源"造車熱"顯得愈發火熱。新能源汽車公司的產量大量閑置,不僅會造成資金、土地、人才等資源的浪費,從供需端來說也會營造出需求激增的"繁榮假象",誘導市場不合理預期,引發投機資本跟風涌入,進而傳導至中上游產業鏈助推價格上漲。當"造車熱"狂潮褪去之后,除了留下荒草叢生的產業園、失業的工人、重陷凋敝的當地民生等一地雞毛,也將打亂新能源汽車產業的正常發展節奏。此外,中上游產業鏈亦不能獨善其身,當需求泡沫破裂之后,其產量的周期性過剩危機或將隨之暴發。


那么,有關監管層來說,如何保供穩價、引導原材料價格回歸理性?


筆者認為,運用行政手段調控鋰價,加強產業鏈上下游的供需對接,適度加快鋰、鎳、鈷等礦產資源的開發進度,重點打擊囤積居奇、投機炒作等不正當競爭行為等措施,短時間內確實可以在一定程度上抑制原材料價格的大幅波動。但行政調控并非"萬能藥",其存在一定的實行難度,效果還有待觀察:一是鋰價上漲根源在海外。我國鋰資源對外依存度高,2021年65%的鋰原料要從海外進口。二是過往相關相關經驗顯示監管效力有限。去年至今,鋰價一路飛漲,監管層多次發聲,對市場情緒造成擾動,如今市場或已脫敏,在供需錯配的基本面之上,若無更強有力的監管措施出臺,行政調控對鋰價的影響或將有限。


從中長期來看,引導原材料價格回歸理性,還應從"市場主導+政府引導"入手綜合施策,協力打通新能源汽車產業供需兩端的"腸梗阻"。


首先是市場主導。客觀上看,原材料價格上漲帶來的擾動,是新能源汽車產業在補貼退坡背景下走向市場化的必上一課,短時間內的價格擾動也將推動上下游產業鏈更趨成熟穩定,并不見得全無益處。經濟學中價值規律所講的供求二字,有買有賣,上游價格高企必將抑制下游購買需求,上下游在經過市場博弈之后也會形成新一輪的供需關系,對此不必過分擔憂和解讀。


其次是政府引導。首先,實現新能源汽車產業核心原材料的保供穩價,必須加快構建開發采購并舉、國內國際互濟的多元化資源保供體系。這一體系的建立和完善,涉及到眾多領域,須多部門聯動,考驗著監管部門的施政智慧和能力。其次,應優化新能源汽車產業布局。新能源汽車公司應突出重點布局,依托現有生產基地繼續發展,在現有基地達到合理規模之前,不應再新增產量布點。同時,還應加速淘汰過剩產量,遏制盲目投資,擠出虛假市場需求水分。這方面,還應強化地方政府的主體責任。此前已有媒體曝出,部分地方對汽車產業投資項目"重招引、輕監管",一批優質產量出現較大規模閑置。再次,要向科技創新要答案。有關新能源汽車公司來說,通過科技創新實現節本增效,依然是應對成本上漲壓力、增強公司競爭力的不二法則。尤其是新型電池技術的研發以及動力鋰電池回收利用體系的完善等領域的技術創新,都將是有效緩解原材料供給矛盾的重要途徑。


善弈者謀勢,善謀者致遠。倘若跳出原材料上漲的短時間糾葛,我們會看到當前的新能源汽車產業,還處于一個群雄逐鹿、資本競投的叢林時代,市場格局尚未形成。有機構預測,我國新能源汽車銷量的天花板為1000萬輛,以2021年350萬輛的銷量來看,尚有一定的上升空間,但若從其逐年大幅攀升的市場滲透率來看,達到天花板或將為時不遠。也有專家預測,未來兩到三年,海內外中上游公司布局的產量將得到有效釋放,鋰資源將達到供需平衡,甚至供過于求。到了那時,現在新能源汽車遭遇的"原材料之困",或將不復存在。而業界屆時該擔心的問題,或許就是反過來了。


(產經觀察員個人觀點,不作為投資建議)



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