時(shí)間走到2018上半年，砥礪前行的我國動力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展陡增變數(shù)，出現(xiàn)了獨(dú)角獸和黑天鵝共舞、市場化應(yīng)用明朗和產(chǎn)業(yè)洗牌加速并存的矛盾局面。

硬幣的一面是，位居福建的CATL以估值超千億，24天快速過會的姿態(tài)成為國內(nèi)動力鋰電池領(lǐng)域的獨(dú)角獸，不僅在國內(nèi)新能源汽車市場配套上拿下了大半壁江山，而且開始大刀闊斧地向國際車企供應(yīng)鏈導(dǎo)入，開啟其全球擴(kuò)張的步伐。不出意外，其將會在六月正式登陸資本市場；硬幣的另一面則是，從2017年底開始，一度排名領(lǐng)先的幾家電池公司由于長期以來缺乏關(guān)于技術(shù)和產(chǎn)品的鍛造，過渡追求短時(shí)間利益而去延伸業(yè)務(wù)邊界，導(dǎo)致來自市場應(yīng)用、客戶反饋、供應(yīng)商等多個(gè)環(huán)節(jié)問題集中爆發(fā)，行業(yè)黑天鵝隱現(xiàn)，隨時(shí)可能引爆一場大范圍的危機(jī)。

五月初，高工鋰電和星恒電源董事長馮笑在蘇州就上述話題進(jìn)行了一次深度的探討和交流。交流內(nèi)容包括：如何看待公司發(fā)展規(guī)律、如何看待市場啟動節(jié)奏、如何看待技術(shù)和產(chǎn)品、如何看待商業(yè)模式創(chuàng)新、如何看待資本等一系列問題。結(jié)論是，要想在未來的市場競爭中立足，動力鋰電池公司要以產(chǎn)品為核心，踏踏實(shí)實(shí)做產(chǎn)業(yè)。

成立15年來，星恒電源以國際化視野，狠抓產(chǎn)品、洞悉市場需求，始終聚焦于錳系電池的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，截至目前，其輕型車配套電池超過600萬組，電動汽車電池配套超35000輛，成為極具成長潛力和爆發(fā)后勁的動力鋰電池公司。

復(fù)盤：獨(dú)角獸和黑天鵝

復(fù)盤我國動力鋰電池公司，盡管時(shí)間并不長，但起伏波瀾，皆有跡可循。獨(dú)角獸能成為獨(dú)角獸，有必然的邏輯可以遵循，而黑天鵝成為黑天鵝，也有共通的教訓(xùn)值得借鑒和規(guī)避。

先來看比亞迪，1995年就開始做鎳鎘電池的比亞迪,在90年代末和三洋、索尼、松下拼了一場硬仗，躋身全球電池第二，2002年香港上市，2003年收購秦川汽車，從最初的手機(jī)電池，一路前進(jìn)走到今天。在產(chǎn)品的選擇上也非常清晰，動力鋰電池堅(jiān)持磷酸鐵鋰，在出租車上進(jìn)行應(yīng)用，再到電動大巴，現(xiàn)在開始轉(zhuǎn)向三元，應(yīng)用重點(diǎn)布局乘用車；再說獨(dú)角獸CATL，現(xiàn)在說CATL創(chuàng)業(yè)6年，估值上千億，但繞開ATL來談CATL其實(shí)并不準(zhǔn)確。二者是一脈相承，ATL的成長關(guān)于CATL的爆發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

前半場的ATL，1998年開始創(chuàng)業(yè)，團(tuán)隊(duì)上，包括工藝、制造、供應(yīng)鏈管理等各個(gè)環(huán)節(jié)核心團(tuán)隊(duì)從硬盤廠導(dǎo)入，建立了科學(xué)的體系化管理；產(chǎn)品上，堅(jiān)決持續(xù)投入研發(fā)，從貝爾實(shí)驗(yàn)室導(dǎo)入軟包鋰電池專利技術(shù)，并不斷升級，在核心技術(shù)瓶頸上進(jìn)行了持續(xù)攻關(guān)；成長歷程上，前期經(jīng)歷了艱難困苦，曾經(jīng)一度面對困境，出售給TDK，但最終抓住機(jī)會，在智能手機(jī)時(shí)代一躍而起，成為全球消費(fèi)類數(shù)碼軟包鋰電池的第一。

CATL的成功之道可以總結(jié)出以下幾點(diǎn)：一是關(guān)于產(chǎn)品深刻的理解和認(rèn)知；二是在一按時(shí)期內(nèi)明確清晰的產(chǎn)品定位和市場目標(biāo)：開始以客車為主，現(xiàn)在以乘用車為重要目標(biāo)；三是齊整的團(tuán)隊(duì)；四是具備了全球化的視野和眼光。

國際化的思路和視野、關(guān)于產(chǎn)品的深刻理解認(rèn)知、清晰精準(zhǔn)的產(chǎn)品和市場定位、生存壓力下的長期堅(jiān)持，這些都是比亞迪和CATL能走到今天的位置所存的共同的邏輯，這個(gè)關(guān)于動力鋰電池公司的發(fā)展和戰(zhàn)略具有比較清晰的指導(dǎo)意義。

而黑天鵝的教訓(xùn)，同樣值得深思。

和比亞迪和CATL背道而馳的，是行業(yè)目前存在巨大風(fēng)險(xiǎn)的黑天鵝。這些公司的共同點(diǎn)在于：普遍缺乏關(guān)于產(chǎn)品的認(rèn)知和理解、缺乏在研發(fā)和技術(shù)上的持續(xù)投入、盲目地追求規(guī)模擴(kuò)大、過度地在業(yè)務(wù)邊界上進(jìn)行延伸、忽略產(chǎn)品質(zhì)量的情況下盲目進(jìn)行商業(yè)模式的所謂創(chuàng)新

應(yīng)該正視的是，黑天鵝的出現(xiàn)，和政策及現(xiàn)有的行業(yè)環(huán)境密不可分。全球的新能源汽車是我國在領(lǐng)跑，而我國領(lǐng)跑背后政策起了強(qiáng)勢的推動用途。

政策的力推導(dǎo)致大把熱錢進(jìn)來，產(chǎn)量狂飆突進(jìn)，但產(chǎn)業(yè)本身的人才積累儲備嚴(yán)重不足，最終出現(xiàn)的問題就是，新能源汽車及動力鋰電池正在成為和石油化工、通訊等領(lǐng)域相同的大行業(yè)，但人才培養(yǎng)、技術(shù)研發(fā)投入等都還是小產(chǎn)業(yè)的局面，小馬拉大車，必然導(dǎo)致很多公司關(guān)于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和研判出現(xiàn)偏差和問題。

假如把做電池比作做菜，菜好吃不好吃下筷子就了解，電池好不好一年后才見分曉；菜有沒有問題很快就了解，電池要等到三五年之后。馮笑的判斷是，經(jīng)過了這幾年的發(fā)展，經(jīng)歷了沉沉浮浮，誰在裸泳，已經(jīng)看得出端倪。

黑天鵝帶來的警示是，假如不能在上述問題上吸取教訓(xùn)，不少鋰電公司將會交上昂貴的學(xué)費(fèi),在接下來的馬拉松中面對出局。

研判：我國動力鋰電池公司機(jī)會在哪里？

關(guān)于更多的電池公司而言，要想生存下來，必然要思考的一個(gè)命題是：機(jī)會究竟在哪里？

回答這個(gè)問題之前，先給國內(nèi)的動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司做個(gè)定位。

站在全球化的視野之下，從核心材料技術(shù)來看，依然還掌握在日本人手里，和之相比，我國公司仍需加強(qiáng)努力。從核心裝備技術(shù)來看，重要掌握在韓國人手里，但我國公司發(fā)展迅速，正在趕超。從電池環(huán)節(jié)來看，國內(nèi)已有比亞迪和CATL兩家具備在全球市場爭奪國際品牌的實(shí)力和能力。即便如此，在和松下、三星、LG等公司相比，短板仍在，優(yōu)勢仍沒有完全凸顯。

而比亞迪和CATL只有一個(gè)，這也就意味著，更多的我國動力鋰電池公司，最重要的市場空間還在國內(nèi)新能源汽車市場，具體而言是集中到自主品牌的車企。

隨之而來的問題是，自主品牌的機(jī)會在哪？乘用車和物流車市場誰先啟動？

假如論國內(nèi)自主品牌，消費(fèi)者肯花100萬買輛TSLA，花200萬買輛電動版的保時(shí)捷，但是肯不肯花30~60萬買自主品牌的電動汽車呢？現(xiàn)在還要打個(gè)問號。

自主品牌的取勝之道要聚焦到性價(jià)比上，在10~20萬的價(jià)格區(qū)間，要讓消費(fèi)者買電動汽車能算的過賬。而所謂的算的過賬，就是在全生命周期中跑得更遠(yuǎn)、更省錢。

一輛電動汽車售價(jià)比同等水平燃油車貴5萬元左右，而新增的這5萬元成本重要來自動力鋰電池。根據(jù)每百公里油耗和電耗統(tǒng)計(jì)，油和電的差價(jià)在每百公里50元左右。假如以私人乘用車每年1萬公里的平均值來算，五年之后才能把多出的5萬元給收回來，十年，整個(gè)生命周期能賺回5萬元一組電池的錢，而且還要面對現(xiàn)在的基礎(chǔ)設(shè)施配套不足的問題，關(guān)于消費(fèi)者而言，目前來看，并不能完全算的過賬。

而在物流車領(lǐng)域，全生命周期一般在25萬公里左右，這意味著，除了能把購買時(shí)的電池成本賺回來，還能夠賺2~3組電池的錢，這體現(xiàn)出來的價(jià)值就非常明顯，再加上政策上路權(quán)等的支持，這也必然會推動運(yùn)營商、快遞公司、金融資本愿意加大投入去做的原因。

物流車領(lǐng)域的賬最容易算的過來，也因此最容易啟動。而乘用車電動汽車，目前來看，依然還要在消費(fèi)者認(rèn)知上進(jìn)行積累。但網(wǎng)約車和出租車領(lǐng)域，將可能會和物流車相同，成為突破口。這還得從算的過賬說起，從每天行駛里程來看，網(wǎng)約車和出租車每天在250~300公里之間，一個(gè)生命周期下來，合計(jì)里程在40萬~50萬公里左右。這意味著10個(gè)月~17個(gè)月的時(shí)間就能回本，全生命周期能夠節(jié)約成本20萬元左右。

定位：星恒雙輪驅(qū)動的市場戰(zhàn)略

基于對動力鋰電池行業(yè)的復(fù)盤和對市場機(jī)會的判斷，馮笑對星恒電源的戰(zhàn)略做了更為清晰的設(shè)定。

從過去的15年發(fā)展來看，星恒電源具備和CATL和比亞迪類似的成長基因：在技術(shù)上，依托于中科院物理所的技術(shù)轉(zhuǎn)化，持續(xù)專注于錳系多元復(fù)合鋰電池技術(shù)；在產(chǎn)品上，基于關(guān)于技術(shù)的理解和市場需求的分析，關(guān)于產(chǎn)品有深刻的理解和認(rèn)知，并不斷地進(jìn)行迭代升級，以滿足實(shí)際應(yīng)用的需求；在戰(zhàn)略上，擁有清晰準(zhǔn)確的市場定位，前期持續(xù)深耕輕型車，在海外和國內(nèi)已成為細(xì)分領(lǐng)域龍頭，在此基礎(chǔ)上，重點(diǎn)做物流車領(lǐng)域的開拓，在此過程中，建立了國際化的視野和戰(zhàn)略思路。

這也為接下來進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。談及星恒雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，可以這樣來做準(zhǔn)確概括：在電動輕型車領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大市場份額，實(shí)現(xiàn)對鉛酸電池的替代，成為絕對龍頭；新能源汽車市場是上升主力，星恒要短時(shí)間內(nèi)在物流車細(xì)分領(lǐng)域拔得頭籌，同時(shí)在乘用車市場抓住運(yùn)營類車輛的機(jī)會點(diǎn)。

支持星恒戰(zhàn)略的，是長期以來其一直堅(jiān)持性價(jià)比為王，在確保安全性、性能能夠滿足實(shí)際應(yīng)用需求的基礎(chǔ)上，追求高性價(jià)比，目前已有產(chǎn)線做好了2018年底實(shí)現(xiàn)1元/Wh的產(chǎn)品準(zhǔn)備。

在經(jīng)歷了15年的市場應(yīng)用檢驗(yàn)之后，星恒的動力鋰電池產(chǎn)品獲得了良好的口碑，同時(shí)也獲得了亮眼的市場成績，截止目前，星恒已有35000套汽車電池和600萬組輕型車電池投放市場。

基于對電池的深刻理解、堅(jiān)實(shí)的市場基礎(chǔ)、加之明確的市場戰(zhàn)略，為滿足不斷上升的市場需求，星恒正在進(jìn)行產(chǎn)量擴(kuò)張，2018年底在蘇州投產(chǎn)2條新的電池生產(chǎn)線，投建滁州基地預(yù)計(jì)2019年第二季度建成投產(chǎn)，屆時(shí)星恒的總產(chǎn)量將達(dá)到11GWh。

公司發(fā)展一定要遵循產(chǎn)業(yè)規(guī)律，有一套科學(xué)的發(fā)展觀。星恒的做法是，在保證一定增速之下，任何時(shí)候都不欠市場的帳，穩(wěn)中求進(jìn)，伺機(jī)而動。