鋰電池概念二十五日盤(pán)中走勢(shì)活躍，截至發(fā)稿，英飛特漲逾15%，派能科技、天花超凈漲幅超10%，盛新鋰能、多氟多漲停，石大勝華漲逾9%，天齊鋰業(yè)漲逾8%。此外，比亞迪漲逾4%，股價(jià)突破250元，再創(chuàng)歷史新高。

中銀證券指出，2020年，盡管受到新冠疫情的影響，但是全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在供需兩方面因素的共同推動(dòng)下仍然保持高景氣。同時(shí)，下半年動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量顯著回暖，行業(yè)格局仍在優(yōu)化，主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)綁定主流電池廠的頭部鋰電設(shè)備公司的2020年全年業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒊霈F(xiàn)拐點(diǎn)，同時(shí)充足的在手訂單將為2021年全年的業(yè)績(jī)上升奠定基礎(chǔ)。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量創(chuàng)新高。根據(jù)EVsales，2020年1-十一月，全球電動(dòng)乘用車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量237.07萬(wàn)輛，同比上升35%，預(yù)計(jì)電動(dòng)化率將持續(xù)提升。從供給端看，一方面，動(dòng)力鋰電池價(jià)格持續(xù)下降帶來(lái)新能源汽車(chē)成本的降低，另一方面，造車(chē)新勢(shì)力、傳統(tǒng)車(chē)企共同發(fā)力推動(dòng)新能源車(chē)吸引力大大增強(qiáng)。從需求端看，各國(guó)政策大力推廣新能源車(chē)，國(guó)內(nèi)外政策的碳中和傾向十分明確。

據(jù)SNEResearch，2020年全球動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量達(dá)到137GWh，同比上升17%，行業(yè)整體集中度提升，LG化學(xué)和CATL競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。國(guó)內(nèi)方面，下半年動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量迅速提升，全年裝車(chē)量超2019年，行業(yè)集中度也在提升，且2020年磷酸鐵鋰、圓柱電池占比有所提升。從擴(kuò)產(chǎn)情況看，一方面主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)的能力更強(qiáng)，另一方面技術(shù)路線仍未統(tǒng)一，且除動(dòng)力外，儲(chǔ)能、3C等各類(lèi)電池均有較大幅度的擴(kuò)產(chǎn)。

2020年，以CATL為代表的主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)速度顯著加快，綁定大客戶(hù)的鋰電設(shè)備公司普遍訂單充足、排產(chǎn)飽和，2020年三季度以來(lái)，贏合科技、先導(dǎo)智能、海目星等8家公司先后通告收到CATL的設(shè)備訂單。同時(shí)，先導(dǎo)智能、星云股份、海目星、杭可科技等鋰電設(shè)備公司紛紛擴(kuò)產(chǎn)，為需求放量進(jìn)行充足儲(chǔ)備。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鋰電設(shè)備行業(yè)未來(lái)上升空間大、確定性強(qiáng)，下游動(dòng)力鋰電池行業(yè)趨向集中，考慮到鋰電設(shè)備具有較強(qiáng)的客戶(hù)粘性，重點(diǎn)關(guān)注綁定大客戶(hù)、具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭公司。