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巨額并購落定/市值暴漲1237億!全球"鋰王"誕生

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2023年04月04日  

八月二十六日晚間,贛鋒鋰業公布《有關全資子公司上海贛鋒對Bacanora公司進行要約收購涉及礦業權投資暨關聯交易的進展通告》稱,近日,公司收到上海贛鋒的通知,上海贛鋒已對Bacanora公司所有已發行股份正式發出具有法律約束力的要約收購。


通告指出,本次要約收購完成前,上海贛鋒持有Bacanora公司28.88%股份;若本次要約收購成功,上海贛鋒將最終控股Bacanora公司,持有該公司股份比例將不超過100%。


通告同時指出,該要約收購仍要Bacanora公司股東履行接受程序,最終持股比例視Bacanora公司股東履行的接受程序結果而定。


開到"雙黃蛋"


根據五月初公布的通告,此次要約收購交易金額不超過1.9億英鎊。


不過,維科網鋰電注意到,在五月初公布要約收購通告時,上海贛鋒增持Bacanora股權比例至28.88%的交割手續還在辦理中,并且,當時通告稱要約收購完成后,上海贛鋒將持有Bacanora100%股權,而在此次的進展通告中變成了"持有該公司股份比例將不超過100%"。


圖源:贛鋒鋰業通告


通告中前后有關上海贛鋒對Bacanora最終持股比例的描述變動,有待于贛鋒鋰業后續的披露的通告來進行最終確認。不過,這不影響上海贛鋒將最終控股Bacanora公司,也不影響贛鋒鋰業拿下全球最大的鋰資源項目,而且,還有可能是開出雙黃蛋的效果。


資料顯示,Bacanora是一家成立于2018年,在英國倫敦證券交易所AIM板塊上市的公司,其主營業務為集團控股以及鋰黏土資源項目管理,旗下的重要資產為位于墨西哥的鋰黏土Sonora項目。


Sonora項目是位于墨西哥的鋰黏土提鋰項目,是目前全球最大的鋰資源項目之一。上海贛鋒和Bacanora各持有該項目50%的股權。根據Sonora項目的可行性研究報告,該項目總鋰資源量為約合882萬噸碳酸鋰當量。


得益于鋰黏土資源的獨特優勢,該項目的提鋰工藝特點是能夠同時兼具礦石提鋰以及鹽湖提鋰的優點,既能夠以類似礦石提鋰的速度在短時間內完成提鋰過程,也能夠以類似鹵水提鋰的成本以較低成本完成提鋰。目前,該項目尚未投產,預計一期項目投產后的年化氫氧化鋰產量為20000噸。


值得指出的是,八月二十五日,Bacanora董事長MarkHohnen表示,"我們很高興Bacanora能和贛鋒有效地合作,并就正式收購要約地條款達成一致。"Bacanora還表示,作為交易的一部分,其股東現在還將獲得在倫敦另類投資市場上市的ZinnwaldLithium的股份,Bacanora持有該公司36%的股份。


Bacanora公司稱,加上這些股票,溢價將升至63%,而根據五月的收購通告,贛鋒鋰業1.9億英鎊的出價較Bacanora五月五日的收盤價已經有50%的溢價。


據了解,Zinnwald市值6600萬歐元,正在德國開發一個鋰礦,距離德累斯頓35公里。同時,Zinnwald在一份聲明中表示,公司期待和潛在的新股東繼續合作。


由此可知,Sonora項目和ZinnwaldLithium就是贛鋒鋰業借由Bacanora公司開到的"雙蛋黃",當然,ZinnwaldLithium能否變為一顆成熟的"蛋黃"取決于贛鋒鋰業的規劃。


全球"鋰王"儼然誕生


贛鋒鋰業是名副其實的"鋰王",其目前在全球范圍內直接或間接擁有8個優質的鋰資源。具體如下:


1、在澳大利亞擁有MountMarion鋰輝石礦山(現產量40萬噸/年)50%的權益,PilbaraPilgangoora鋰輝石礦山6.33%的權益;


2、在阿根廷擁有Cauchari-Olaroz鋰鹽湖(含鹵水資源量為約合2458萬噸LCE)51%的權益,Mariana鋰鹽湖88.75%的權益;


3、在墨西哥擁有Sonora鋰黏土50%的權益;


4、在愛爾蘭擁有Avalonia鋰輝石礦55%的權益;


5、在國內擁有寧都河源鋰輝石礦山100%權益及青海茫崖行委鳳凰臺深層鹵水鋰礦100%。


另外,七月十七日,贛鋒鋰業全資子公司贛鋒國際又對加拿大Millennial進行了要約收購,后者持有PastosGrandes鋰鹽湖項目以及CauchariEast鋰鹽湖項目100%權益。


由此可知,贛鋒鋰業的鋰資源權益儲量再次大幅提升。


據國內外研究機構分析,隨著電動汽車銷量繼續上升,未來資源為王,鋰精礦結構性緊缺漸成趨勢,預計鋰精礦價格有望加速上行。


作為"鋰王"的贛鋒鋰業,可以說是有著驚人的預見性,也可以說是就愛屯屯屯、買買買,今年上半年就已經在海內外進行了鋰資源布局。


六月十四日,贛鋒鋰業通告,贛鋒國際擬1.3億美元(約合8.32億元人民幣)收購荷蘭SPV公司50%股權。投資完成后,將獲得Goulamina項目一期年產量約45.5萬噸鋰輝石精礦50%的包銷權。若贛鋒鋰業直接供應財務資助或協助LMSA獲得第三方銀行或其他金融機構供應的資金,則可以獲得項目一期剩余50%產量的包銷權。也就是說,贛鋒鋰業將間接擁有45.5萬噸/年的輝石精礦的100%包銷權。


五月二十八日,贛鋒鋰業通告,贛鋒國際以自有資金1500萬美元投資SRN上市公司層面的可交債。于投資生效6個月后,公司有權將持有的可交益100%轉換為FE公司(持有TAS紅土鎳資產)25%的股權。轉股同時,公司有權以額外1500萬美元對價,增持FE公司股權至50%。如行使權利,贛鋒國際將以累計3000萬美元(約合1.94億元人民幣)的對價,獲得FE公司50%的股權。


三月八日,贛鋒鋰業決定以自有資金14.70億元人民幣的價格收購伊犁鴻大100%財產份額,從而間接持有五礦鹽湖49%的股權,獲得青海省柴達木一里坪鋰鹽湖項目的權益。


電池業務加速


相較于贛鋒鋰業強勢的原材料產量以及雷厲風行地擴張,市場對贛鋒鋰業的電池業務關注度就不那么高了。而實際情況是,鋰電池是贛鋒鋰業鋰電生態系統布局中的重要一環,是重要業務板塊,和上游鋰資源、鋰化合物、金屬鋰和鋰電池回收共同構成五大業務板塊的贛鋒鋰生態系統。


贛鋒鋰業2020年年報顯示,公司2020年鋰電池系列產品營收約為12.68億元,同比上升了110.33%,在其總營收占比中已達22.96%。


據悉,贛鋒鋰業旗下鋰電池業務重要為消費類電池、TWS電池、動力/儲能電池和前沿的固態電池。


時間來到今年,贛鋒鋰業開始發力動力鋰電池業務。


1、84億投建鋰電池項目


八月五日,贛鋒鋰業通告,同意公司控股子公司贛鋒鋰電以自有資金投資84億元,建設年產15GWh新型鋰電池項目。


具體看來,贛鋒鋰電擬在江西新余高新區投資30億元建設年產5GWh新型鋰電池項目;擬在重慶兩江新區新設獨立法人主體項目,投資54億元建設年產10GWh新型鋰電池科技產業園及先進電池研究院項目。


值得注意的是,固態電池是此次投資項目中的一大亮點。


在重慶兩江新區的項目建設內容中,包括建設10GWh鋰電池生產制造基地,在贛鋒鋰電或其控股公司和重慶市內新能源汽車公司達成合作后,贛鋒鋰電在重慶設立先進電池研究院,為各類固態電池的技術更新、產品迭代供應技術支撐,同時和汽車、消費電子等下游客戶共同開展應用技術研發。


2、固態電池裝車在即


七月十六日,贛鋒鋰電和東風公司技術中心正式簽約,雙方就固態電池示范運營合作進行洽談,并簽訂固態電池E70車型示范推廣協議。


據東風技術中心介紹,今年,東風將率先完成固態電池車通告,并在春節前完成車輛交付,通過示范運營模式,快速搶占固態電池技術領域制高點。預計2022年初,贛鋒鋰電固態電池或將率先搭載在東風E70車型中,并完成車輛交付和示范推廣。


3、磷酸鐵鋰電池開始裝車


六月份,國家工業和信息化部公示的第345批《道路機動車輛生產公司及產品通告》顯示,奇瑞集團和奇魯汽車合作開發申報的奇魯汽車costinEC1轎車,配套電池類型為磷酸鐵鋰,而電池來自贛鋒鋰業。


由此可知,贛鋒鋰電的固態電池將于明年年初裝車,贛鋒鋰業的磷酸鐵鋰電池已經開始裝車,并且斥巨資投建鋰電池項目。種種動作皆傳遞出一個重磅信號,那就是上游"鋰王"加入電池大戰了!


市值暴漲1237億元


西部證券表示,贛鋒鋰業已經構建集上游資源開發、中游鋰鹽生產、下游電池及回收等垂直一體化業務模式,同時擁有多元化的鋰鹽產品布局。


截至八月二十七日收盤,贛鋒鋰業報196.35元/股,上漲8.25元/股或4.39%,總市值來到2822億元。相較于八月十二日收盤時1585億元的總市值,半個月的時間暴漲1237億元。


業績方面,七月十四日,贛鋒鋰業修正了2021年半年度業績預告,修改前的歸屬于上市公司股東的凈利潤在8億元-12億元之間,修正后,大幅提升至13億元-16億元之間。


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