機(jī)構(gòu)認(rèn)為，后續(xù)隨著明年專項債限額提前下達(dá)，從今年年末到明年年中，基建投資或?qū)⒕S持較高增速水平。

①下游需求旺盛支撐稀土價格走強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤持續(xù)釋放

近期部分稀土產(chǎn)品價格有所上漲。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，十九日，氧化鋱報13250元/千克，環(huán)比上月同期漲5%；氧化鏑報2320元/千克，環(huán)比上月同期上漲7%。

中郵證券認(rèn)為，長期看，下游需求依然維持高上升，對稀土價格形成有力支撐，稀土價格有望繼續(xù)上漲。

②氫燃料動力電池頻獲政策支持，上中下游有望走出多個龍頭領(lǐng)軍公司

上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市推進(jìn)多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展優(yōu)化調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)實行方法》，鼓勵高速公路服務(wù)區(qū)和港站樞紐規(guī)劃建設(shè)充換電、加氣、加氫等配套設(shè)施，鼓勵探索光伏設(shè)備在新建交通設(shè)施場景中的應(yīng)用。積極探索氫燃料動力電池的多場景、多領(lǐng)域商業(yè)性示范應(yīng)用，力爭在重型載重貨車、船舶能源清潔化領(lǐng)域取得突破。

川財證券表示，隨著我國氫能示范推廣進(jìn)程的順利推進(jìn)，多地氫能產(chǎn)業(yè)項目落地實行，燃料動力電池汽車訂單簽訂數(shù)量不斷上升。在規(guī)模不斷提升以及技術(shù)迭代的背景下，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的核心制造環(huán)節(jié)燃料動力電池系統(tǒng)及零部件的成本有望進(jìn)一步降低，從而打開下游整車的需求空間。中長期角度看，氫能產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展空間大，上中下游有望走出多個龍頭領(lǐng)軍公司，建議關(guān)注氫能產(chǎn)業(yè)布局完善、具備核心競爭力的投資機(jī)會。

③多家央企斬獲基建大額合同，基建投資或?qū)⒕S持較高增速

近期多家央企斬獲基建領(lǐng)域大額合同。我國電建通告，公司中標(biāo)了市域(郊)鐵路成都至眉山線工程施工總承包項目，中標(biāo)金額約為106.04億元。此外，浦東建設(shè)、中鐵工業(yè)也相繼披露新增重大項目情況，其中浦東建設(shè)通告稱，子公司中標(biāo)多項重大項目，中標(biāo)金額總計為16.71億元。中標(biāo)項目具體包括19個建筑業(yè)項目和1個服務(wù)業(yè)項目。

華西證券認(rèn)為，隨著項目審批加快、政策性開發(fā)性金融工具落地以及新增專項債發(fā)行提速，從十月開始，基建實物工作量將會出現(xiàn)較明顯提升。預(yù)計今年全年基建投資增速為13%。后續(xù)隨著明年專項債限額提前下達(dá)，從今年年末到明年年中，基建投資或?qū)⒕S持較高增速水平。