2022年行至十月下旬，三季度數據揭開面紗，全年走勢也大體可判。由于全球貿易糾紛和產業自主的思潮，全球動力鋰電池格局正在發生深遠變化。我認為：

2022年全年動力鋰電池產量達到530GWh左右，比去年上升1.42倍；
2023年我國新能源汽車銷量增速很可能會下降，動力鋰電池供應可能過剩；
歐美自建動力鋰電池產業是必然。我國電池公司應該積極參和海外競爭，從我國本土制造到我國輸出制造基地。

01、增勢將保持到四季度

1）月度數據概覽

我們還是從月度數據來看，九月份產量：

動力鋰電池產量59.1GWh，同比上升155.2%，環比上升18.1%；

三元電池產量24.3GWh，同比上升152.1%，環比上升26.1%；
磷酸鐵鋰電池產量34.8GWh，同比上升157.4%，環比上升13.0%。

從產量來看，59GWh這個數字是今年的新高。今年的走勢，除了四月份出現波動以外，整個產量是一根非常陡峭的上升曲線。2022年底有個補貼退坡的節點，所以今年把車制造出來拿到合格證，這關于汽車公司還是很重要的。因此，我預估2022年Q4還會延續這種狀態，產量增勢會更加陡峭。

動力鋰電池裝機量是根據國內的合格證數據統計來的，九月動力鋰電池裝車量31.6GWh，同比上升101.6%，環比上升14.0%；三元電池裝車量11.2GWh，占總裝車量35.4%，環比上升6.5%；磷酸鐵鋰電池裝車量20.4GWh，同比上升113.8%，環比上升18.5%。

動力鋰電池產量部分用于國內裝車，部分出口。2022年開始，我國動力鋰電池出口量上升很快。電池聯盟的數據顯示，九月出口6.8GWh。

圖1九月動力鋰電池概覽

1-九月的產量和國內裝機量的差值是169.2GWh，出口量為90.6GWh，還有78.6GWh可能作為庫存備貨，又或者是分類的原因有差異。目前美國、歐洲地區的產量和我國差距巨大，我們產業鏈成熟度和規模在全球范圍內具備非常強的競爭力。

圖2缺口中有一大半是出口了

從季度來看，我國的規模上升顯著，產量節節攀升，從一季度的100GWh，到三季度實現了150GWh以上，預估四季度能實現170-175GWh的量。全年我國動力鋰電池產量達到530GWh左右，比去年上升1.42倍。

圖3從季度來看產量

02產量明年或過剩

動力鋰電池產量爆發，和我國新能源汽車發展分不開。新能源汽車的車型分布，也直接影響動力鋰電池格局。

2022年我國新能源乘用車的使用量占了90%以上，其中純電動占比80%，插電混動占比10%。下一步隨著區域向下滲透趨勢，二三線城市插電車型上升會更快。油價的提升，也催生了1-2kWh混動車型的需求。我國在未來3年可能會有混動化加速滲透的趨勢這意味著混動系統所需功率型動力鋰電池迎來發展機會。

圖52022年我國動力鋰電池的使用拆分

具體來看重要是以下趨勢：

1）持續的積極的產量上升：我國動力鋰電池供應正在快速上升，大部分公司都有積極的擴張計劃，預計產量將進一步提升。

2）未來的市場整合：大規模供應相關經驗不足的二三線電池公司可能會在中期內供求失衡狀況加劇，這可能會引發市場整合。同時汽車公司也在積極籌備進入電池領域，進行垂直整合。

我國的鋰電行業已經進入紅海階段。在政府補貼政策，以及高油價的雙重推動下，新能源汽車滲透率已經達到一個很高的數字。但是要注意的是，目前三分之一的滲透率是透支未來得到的，因此，繼續突破上升的難度會非常大。

我國市場供應過剩的擔憂已經出現。2028年，我國電池產量將達到2501GWh。

目前的情況是，2023年我國本土市場的新能源汽車增速很可能會下降，隨之電池供應就會過剩。產量過剩將引發市場整合，廠的產量利用率下降。

由于市場整合，部分公司也有可能兼并重組，技術進步和供過于求將進一步降低動力鋰電池成本。

這個時候，公司拼的不再是產量而是技術。通過技術將動力鋰電池成本的進一步降低，使電池的可用性得到擴展。

圖6我國動力鋰電池產量的擴展

03、三元CATL大幅領先；鐵鋰格局可能持續變化

從供應商來看，三元方面，九月CATL裝機5.85GWh，環比新增有限；中創新航裝機1.25GWh，LG能源裝機0.94GWh。

目前在這個領域繼續拓展的，重要包括中創新航、欣旺達、蜂巢能源和億緯鋰能。比亞迪和國軒高科已經將主力供應放在磷酸鐵鋰電池領域。

磷酸鐵鋰方面，九月CATL裝機9.27GWh。這個數據和TSLA在國內交付很有關系。CATL在TSLA的供應中，用于出口和北美的標準續航版版車型需求一直很穩定。九月，比亞迪裝機7.08GWh。后續隨著TSLA逐步平衡，兩家的差距將會逐漸拉平。

九月，國軒高科裝機1.28GWh；中創新航裝機數據為0.7GWh，說明磷酸鐵鋰產量也上來了；瑞浦蘭鈞的量也被拉高到0.65GWh。

圖7九月供應商的裝機量情況

在產品力方面，能跟上CATL的三元電池公司并不多，很多公司的創新聚焦于高速疊片的技術路線。不過，在磷酸鐵鋰方面，二線公司也都在做類似刀片電池的產品。隨著各種長短刀的出現，預計2023年磷酸鐵鋰電池公司競爭格局會有更大的變化。

圖82022年1-九月供應商的裝機量情況

04、海外的拓展

到2028年，歐洲和北美地區動力鋰電池供應短缺分別為378GWh和284GWh，可以從數據上看出預期短缺的嚴重性。同時，汽車公司還在繼續擴展電動汽車的產品型譜，進一步加劇了動力鋰電池供應短缺，從而鼓勵更多的超級廠進行投建。

美國因為《降低通脹法案》的要求，開啟了建設狂潮。自2021年初以來，美國投建15個電池項目。到2026年，產量預計將上升五倍以上；2031年，產量預計再上升86%。大多數新宣布的超級廠都坐落在同一地理區域，這一區域也稱為美國電池帶。

我們看到日本、韓國的電池公司和美國的整車公司非常積極在美國電池帶布局電池產量。

圖9美國動力鋰電池產業帶

根據這個方法，美國將會發展出獨立的電池產業鏈。

美國和歐洲的電池產業都干得熱火朝天，那我們應該怎么公允地看待這個法案和我國電池產業面對的全球競爭呢？

一個國家處在劣勢下，希望發展自己的產業，想要在新的時代發展是無可厚非的。重要是我們還不適應我們做了第一，美國、歐洲、日韓都在我們后面。

針對電池公司，我認為有兩點值得注意：

第一，我國的產業鏈，是有了先發優勢，但假如把自己定位太高，是非常可能被替代的。我國公司很可能會有人才和技術溢出，成就其他國家的公司。

第二，有效的策略，是參和全球競爭，在歐洲和美國建設廠。只有不斷奔跑和迭代才有持續領先的希望。從我國本土制造到我國輸出制造基地，這是產業鏈全球化的必然趨勢。

圖10全球的電池需求
最后，我覺得要給我國的電池產業鏈點個贊。可以看到跑在前面的公司壓力也很大。發展新能源汽車和動力鋰電池已經成為擁有汽車工業國家的共識，所以我們走過的路和行之有效的政策，其他國家也會學習，堅定去執行。