導(dǎo)語(yǔ)當(dāng)歐美市場(chǎng)開(kāi)始對(duì)外來(lái)電池公司提高門(mén)檻，屬于他們自己的CATL會(huì)出現(xiàn)嗎？

2022上半年，關(guān)于動(dòng)力鋰電池公司來(lái)說(shuō)，絕對(duì)是充滿波折，但又頗具成長(zhǎng)性的一段時(shí)間。

一方面，疫情、地方?jīng)_突，擾亂了整個(gè)大環(huán)境，所有行業(yè)都蒙上了一層陰霾。另一方面，芯片荒、電池上游原材料價(jià)格飆漲，以及產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型等諸多方面的利空，令整個(gè)動(dòng)力鋰電池行業(yè)動(dòng)蕩不安。

好消息是，最新的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年的動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)，依舊穩(wěn)中向好，并向著更高處發(fā)展。

根據(jù)SNEResearch數(shù)據(jù)，2022年1-六月，全球動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量高達(dá)202GWh，較去年同期的115GWh大幅提升75.65%。

其中，TOP10裝車(chē)量的動(dòng)力鋰電池公司，有6家來(lái)自我國(guó)，市場(chǎng)份額高達(dá)56%。CATL穩(wěn)居第一；比亞迪雖說(shuō)上升迅猛，但依舊稍遜LG新能源，排在第3；中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、蜂巢能源則分列第7、第8、第9，以及第10。

LG新能源是當(dāng)之無(wú)愧的千年老二，只不過(guò)和上半年同期相比，同比上升4%的數(shù)據(jù)，屬實(shí)有些拿不出手。而松下作為T(mén)OP10中，日系電池的獨(dú)苗，盡管占據(jù)著第4的位置，同比上升16%的成績(jī)，也表現(xiàn)出了松下電池的力不從心。

所以，我國(guó)動(dòng)力鋰電池就這樣天下無(wú)敵了？某種意義上是的，但也不是。

將我國(guó)市場(chǎng)去除，整個(gè)世界動(dòng)力鋰電池的市場(chǎng)格局發(fā)生了巧妙的變化。

原本排在第1位置的CATL，下降到了第3；LG新能源和松下，則分列第1、第2；SKOn、三星SDI緊隨其后；再就是來(lái)自我國(guó)的遠(yuǎn)景AESC排在第6。

而且更加有意思的是，日系電池在除我國(guó)以外的市場(chǎng)中，TOP10公司里出現(xiàn)了3家。他們分別是松下、豐田子公司PEVE，以及LEJ。

總得來(lái)說(shuō)，在國(guó)際市場(chǎng)中，我國(guó)動(dòng)力公司的優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有人們想象中的那么大。甚至有可能在歐洲市場(chǎng)、北美市場(chǎng)的崛起下，被日韓公司所超越。

01、上半年，動(dòng)蕩和上升并存

今年上半年，俄烏沖突完全稱(chēng)得上是最大的黑天鵝。隨之出現(xiàn)的一系列問(wèn)題，如歐洲能源被切斷，交通運(yùn)輸癱瘓、電池上游原材料緊缺等，都對(duì)動(dòng)力鋰電池行業(yè)的發(fā)展，造成極大的困擾。

在這其中，妖鎳事件尤為讓人記憶猶新。

三月七日，在LME開(kāi)盤(pán)之后，隔夜倫敦鎳期貨價(jià)格飆漲88%，達(dá)到55000美元每噸，創(chuàng)歷史新高。

三月八日，倫敦鎳再次上漲110%，價(jià)格一度突破10萬(wàn)美元每噸大關(guān)，就算當(dāng)天LME暫停了交易，停盤(pán)前倫敦鎳期貨報(bào)價(jià)依舊高達(dá)80000美元每噸。

此時(shí)市場(chǎng)消息傳來(lái)，青山控股持有近20萬(wàn)噸的空單。多路資本則像是聞到了腥葷的貓，瞅準(zhǔn)了機(jī)會(huì)，就開(kāi)始對(duì)青山進(jìn)行了一場(chǎng)史詩(shī)級(jí)的逼空，最終導(dǎo)致鎳價(jià)突破天際。

按照當(dāng)時(shí)倫敦鎳的期貨價(jià)格，青山控股只有兩條路可走，要么追加保證金，要么是交割現(xiàn)貨。然而短時(shí)間內(nèi)拿出幾十億美元的保證金并不現(xiàn)實(shí)，拿出近20萬(wàn)噸的鎳現(xiàn)貨更加是天方夜譚。

事實(shí)上，倫敦鎳的交割現(xiàn)貨重要以高冰鎳為主，俄羅斯又是高冰鎳最重要的出口國(guó)之一。

正值俄烏沖突期間，俄羅斯的鎳出口受到影響，LME也不承認(rèn)俄羅斯的鎳現(xiàn)貨。所以就讓一些資本巨頭看到了投機(jī)的機(jī)會(huì)，在期貨交割日臨近之時(shí)，大幅拉升鎳期貨價(jià)格，勢(shì)必要把青山控股逼上絕境。

牽一發(fā)而動(dòng)全身，此次妖鎳事件的出現(xiàn)，直接導(dǎo)致了主流動(dòng)力鋰電池之中，三元鋰電池的成本直線上升。連帶著其它上游電池原材料，一個(gè)比一個(gè)漲得飛起。就連鋰電池基礎(chǔ)材料碳酸鋰，也從5萬(wàn)元每噸，上漲到50萬(wàn)元每噸。

當(dāng)然，也并不是說(shuō)妖鎳事件就是所有動(dòng)力鋰電池原材料價(jià)格上漲的元兇，但絕對(duì)算得上是動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)動(dòng)蕩不安的導(dǎo)火線一般的存在。

其實(shí)從各大動(dòng)力鋰電池公司的財(cái)報(bào)中也能看出，增收不增利已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)普遍的現(xiàn)象。

以LG新能源為例，其二季度營(yíng)業(yè)收入為5.071萬(wàn)億韓元（約合260億元人民幣），較去年同期下降了1.18%。凈利潤(rùn)更是難看，899億韓元（約合4.66億元人民幣）的成績(jī)，不僅較上一季度環(huán)比下降60.4%，更是比去年同期下降了85.7%。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，大部分電池廠商的營(yíng)收額依舊屬于同比上升或持平的情況；但在凈利潤(rùn)方面，卻因?yàn)樯嫌卧牧铣杀镜母呔硬幌拢约爱a(chǎn)業(yè)鏈成本傳導(dǎo)不暢，致使盈利減少，甚至出現(xiàn)虧損。

02、下半年，保護(hù)主義抬頭

始終可以相信的是，電池上游原材料不可能永遠(yuǎn)高居不下。其背后，不僅會(huì)有市場(chǎng)調(diào)節(jié)發(fā)揮用途，政府部門(mén)也會(huì)發(fā)揮主觀能動(dòng)性，進(jìn)行宏觀調(diào)控。

可是除了上游原材料的原因之外，眾多我國(guó)動(dòng)力鋰電池公司想要更進(jìn)一步開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，還有另外一道坎。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，中日韓三個(gè)派系的動(dòng)力鋰電池公司，足夠占到全球市場(chǎng)份額的80%以上。而和前文提到的三分天下格局不同，地方政府已經(jīng)開(kāi)始利用宏觀調(diào)控的手段，建造了一道本土產(chǎn)業(yè)鏈的保護(hù)罩。

領(lǐng)頭人正是自詡自由經(jīng)濟(jì)的歐州市場(chǎng)、北美市場(chǎng)。

歐洲市場(chǎng)為了扶持本土電池產(chǎn)業(yè)鏈，在今年三月的時(shí)候，通過(guò)了《歐盟電池和廢電池法規(guī)》。該法案要求所有進(jìn)入歐盟市場(chǎng)的電池包括在歐盟本土生產(chǎn)的電池都必須遵守電池新規(guī)，從2024年七月一日開(kāi)始，只有已建立碳足跡聲明的可充電工業(yè)和電動(dòng)汽車(chē)電池才能投放市場(chǎng)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，歐洲給外來(lái)動(dòng)力鋰電池公司設(shè)定了更高的門(mén)檻。盡管用的理由是冠冕堂皇的碳中和，其根本目的還是在于將產(chǎn)業(yè)鏈掌控在自己的手中。

美國(guó)則更為直接，八月七日美參議院通過(guò)的《降低通脹法案》要求，享受7500美元補(bǔ)貼的新能源車(chē)必須在北美組裝制造，而且電池材料和關(guān)鍵礦物必須來(lái)自美國(guó)，或者和美國(guó)有自貿(mào)協(xié)定（FTA）的國(guó)家。

并且還直接表明，2023年之后，采購(gòu)電池產(chǎn)自其它國(guó)家的新能源車(chē)，將無(wú)法獲得補(bǔ)貼。其矛頭所指，不言而喻。

市場(chǎng)傳言，CATL北美廠之所以推遲消息公布，一方面是佩大媽亂竄導(dǎo)致中美關(guān)系緊張，另一方面便是該法案的提出，帶來(lái)了更多不確定性。

不難看出的是，美國(guó)之所以出臺(tái)該法案的原因，和歐盟的目的相同。也是為了扶持本土動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，至少是扶持在美國(guó)本土投資建廠的公司。

從發(fā)展的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的沒(méi)落，科技公司的疲軟，最終社會(huì)經(jīng)濟(jì)的上升重?fù)?dān)，只好落在汽車(chē)行業(yè)之上。然而新能源汽車(chē)的來(lái)勢(shì)兇猛，不僅打了很多人一個(gè)措手不及，更是開(kāi)始顛覆原有的零部件供應(yīng)鏈。

動(dòng)力鋰電池作為新能源汽車(chē)成本的40%～60%，必然會(huì)成為最受關(guān)注的部件之一。而圍繞動(dòng)力鋰電池建立起來(lái)的供應(yīng)鏈，以及擴(kuò)展開(kāi)來(lái)的市場(chǎng)，則代表著新的利潤(rùn)上升點(diǎn)。

盡管中日韓動(dòng)力鋰電池公司打足了雞血，但就目前的情況而言，歐美政府顯然并不想這塊本屬于自己的蛋糕，如此簡(jiǎn)單地落入他人之口。

而新的全球動(dòng)力鋰電池格局，也會(huì)因?yàn)闅W美市場(chǎng)的保護(hù)主義，出現(xiàn)新的變量。