大家好，我是經(jīng)觀君，一個跟著機構(gòu)調(diào)研的投資人，主做短線價投，希望跟大家一起，埋伏在A股的黃金坑里，獲得超額的復利收益!

今天磷化工再掀漲停潮，湖北宜化、云天化和川恒股份都走出了漲停。比較驚訝的是行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了分歧，機構(gòu)近期大幅度調(diào)研的云圖控股今天下跌了。

這個下跌，現(xiàn)在看是大股東的減持導致的。我還真就搞不懂了，為何有些股東老在股價上升期間大搞減持，就對自家公司這么沒信心么？

大股東都減持，市場當然不敢跟了，所以近期機構(gòu)頻繁調(diào)研云圖控股，這個月以來云圖上了3次我們的機構(gòu)景氣度的榜單，就是想弄清楚云圖發(fā)生了啥，到底值不值得投資。

因為從市場消息來看，云圖新發(fā)現(xiàn)了礦石資源儲量1．8億噸，還有年產(chǎn)量35萬噸的磷酸鐵鋰項目，怎么看都有爆發(fā)潛力。但目前，機構(gòu)這么頻繁調(diào)研還沒有選擇方向，大家也不要輕易下結(jié)論，觀察一下等待分化結(jié)果，機會來了我也會在星球第一時間提示大家的。

化工行業(yè)之所以大漲，重要是市場原料端存缺口，海外礦山和鹽湖的放量要等到年底甚至明年，國內(nèi)市場上原料緊張供不應求，持續(xù)漲價。

就今天來說，工業(yè)級碳酸鋰比周一上漲了8．36％，電池級碳酸鋰漲了8．23％，總之現(xiàn)在市場一天一個價，中游普遍受到壓制，材料端才是王。

現(xiàn)在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈絕大多數(shù)材料的價格在上漲，重點關(guān)注。

有一個材料占比較小，但是行業(yè)關(guān)注度不高，可以發(fā)掘一下——碳納米管。

這個材料用在哪呢？鋰電池正負極材料電阻值高，會引起電極材料利用率低，影響電池循環(huán)性，所以要加入導電劑，保證電子和離子自由流動，讓活性物質(zhì)得到充分利用。

傳統(tǒng)的導電劑是炭黑和石墨，新型導電劑導電性能更加優(yōu)異，市占率超35％，正加速替代傳統(tǒng)導電劑，重要指石墨烯和碳納米管。

石墨烯的優(yōu)點是導電性優(yōu)異，比表面積大，可提升極片壓實性能，缺點是分散性能較差，要復合使用，重要用于磷酸鐵鋰電池，相對局限。

碳納米管導電性能優(yōu)異，添加量小，電池能量密度高，電池循環(huán)壽命性能強，缺點是要預分散，價格較高，重要用于三元鋰電池。

在單一材料導電劑里，碳納米管導電劑阻抗最低，性能最好；在復合材料導電劑里，碳納米管＋石墨烯復合導電劑阻抗最低，性能最好。

現(xiàn)在的趨勢是，馬斯克說磷酸鐵鋰電池很nice，所以磷酸鐵鋰就一窩蜂地漲，甚至有超過三元鋰電池的趨勢。從性能比較，三元鋰電池密度更高、低溫性能強且壽命長，磷酸鐵鋰因為便宜和安全性現(xiàn)在回歸主流，但從長遠來看，未來的重要技術(shù)可能固態(tài)電池，所以還是碳管的用途更大。

石墨烯就不具體介紹了，用處太多，導電只是其中很小的一部分。

蔚來今年四月申請了75kWh碳酸鐵鋰＋三元鋰的混裝專利，李斌還表示之后會出固態(tài)電池，假如實現(xiàn)會大幅提升碳納米管的使用。碳納米管興起較晚，上升需求很快，更迭替代是大勢所趨。

根據(jù)預計，到2025年，碳納米管導電漿料在動力鋰電池領(lǐng)域占比將達60％。

除了做導電劑，碳納米管的導電性和良好的延展性，使其成為可穿戴設(shè)備的最佳材料。

最近最熱的概念"元宇宙"，也就是VR游戲的衍生，已經(jīng)帶動了一大波VR概念爆發(fā)，除了游戲公司，可穿戴設(shè)備也火了一把。

比如我之前介紹利亞德，就說過這家公司的microled應用于小尺寸的可穿戴設(shè)備當中，估值較低適合低吸。

今天機構(gòu)景氣度顯示深天馬A接待多家機構(gòu)調(diào)研，也是對小尺寸LED行業(yè)的刺探，這個概念能火多長時間我猜不到，但肯定的是，可穿戴設(shè)備一定是未來的風口。

一、天奈科技

天奈科技今年以來接待了200多家公司的調(diào)研。這家公司上半年業(yè)績不錯，營收5．23億元，凈利潤1．2億元，同比新增267％，毛利率在36％左右。

產(chǎn)量這塊，天奈現(xiàn)有導電漿料產(chǎn)量3萬噸，在建項目達產(chǎn)后漿料產(chǎn)量可達10．6萬噸，碳納米管產(chǎn)量8000噸，導電母粒產(chǎn)量7000噸。

公司上半年在手訂單六千萬，較為充裕，作為碳納米行業(yè)的龍頭，接下來就等下半年的放量了。

二、道氏技術(shù)

道氏技術(shù)旗下的子公司青島昊鑫，重要產(chǎn)品包括石墨烯導電劑和碳納米管導電劑，今年上半年碳材料業(yè)務營收在1．56億，凈利潤0．5億，毛利率32％左右，不比龍頭差多少。

要了解上半年是道氏首次將碳管列入財報，說明這塊以前是多不掙錢，現(xiàn)在總算翻身了。德方納米都把碳管導電液以兩千多萬的價格賣了，不了解現(xiàn)在有沒有拍腫大腿。

總結(jié)一下，這個行業(yè)還有很強的上行空間。

另外，碳納米管門檻較高，所以市場愿意給到較高估值。長遠來看，碳納米管的價值會遠遠超過現(xiàn)在，現(xiàn)在市場方興未艾，上市公司做的也只有這兩家，可以多多關(guān)注一下。